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发表时间:2024-10-28 点击量:69
瓷砖胶又称瓷砖粘合剂、瓷砖粘结剂或粘胶泥,通常由优质水泥、级配骨料、环保胶粉、保水剂等添加剂组成,可用于粘贴瓷砖、面砖、地砖等装饰材料。
根据水泥、填料、纤维素、木质纤维、可再分散胶粉的成分比例,瓷砖胶可分为普通质量、标准质量、高品质三类。其他技术路线还包括改性硅烷材料制成瓷砖胶等。
与传统水泥砂浆(水泥+黄砂)相比,瓷砖胶拥有诸多优点:
(1)功能性强,主要是粘结性、抗渗性、抗老化性以及耐水、耐温及耐冻融性能,粘结力度能够达到水泥砂浆的3倍;(2)适用范围广,能有效粘贴大型的瓷砖石材、抛光砖、仿古砖、马赛克砖等,尤其是可以有效粘贴低吸水率的玻化砖;(3)施工简单,使用时按比例加水调配,搅拌均匀即可;(4)更薄铺贴。
根据我们测算,到2025年瓷砖胶的产品空间有望达到223亿,施工产值超过1800亿,合计2000亿的增量空间,是一个极具吸引力的细分赛道,有望吸引建材龙头、化工优质龙头加速进入,做强产业、格局重塑。本文将从瓷砖胶替代水泥砂浆、市场空间、竞争格局3个角度,解构千亿市场的投资机会。
1.1 瓷砖胶加速替代水泥砂浆?
长期以来,瓷砖胶在国内的瓷砖铺贴中使用率较低,增长缓慢,原因主要为:
(1)瓷砖胶价格较高:传统水泥砂浆的价格一般在300-350元/吨,2021年瓷砖胶的均价为1193元/吨,瓷砖胶的吨均价为水泥砂浆的3-4倍。传统水泥砂浆与瓷砖胶相比,仍具备较明显的成本优势,成本也是前期制约瓷砖胶渗透的主要因素。
(2)建筑平整度差异:薄贴需要墙面、地面必须平整,国内建筑精度较差,如果墙面、地面不平需要先用水泥砂浆找平,铺地砖需要先找坡度,再用瓷砖胶进行薄贴,程序更加繁琐,人工费用更高。
(3)装修工人使用习惯:传统泥瓦工人习惯使用水泥砂浆铺贴瓷砖,对瓷砖胶的使用方式不熟悉,很大程度上削弱了瓷砖胶的粘接效果。装修工人在装修辅材的选择上有一定话语权,也是阻碍瓷砖胶普及的原因之一。目前国内瓷砖胶大部分用于岩板、大板、地砖上墙的铺贴,普通瓷砖铺贴过程中瓷砖胶的使用率较小。
诸多利好因素推动瓷砖胶替代水泥砂浆:
首先,安全起见,政策推动。2021年12月,住建部发布《房屋建筑和市政基础设施工程危及生产安全施工工艺、设备和材料淘汰目录(第一批)》,要求自2022年9月14日起,所有房屋建筑、基础工程的新开工项目中禁止使用饰面砖水泥砂浆粘贴工艺,即禁止使用现场水泥拌砂浆粘贴外墙饰面砖,可使用水泥基粘接材料粘贴工艺进行替代。
第二,内墙和地砖需求潜力大,尤其是大板/岩板流行加速推动瓷砖胶渗透。内墙和地砖的瓷砖胶使用率仍处于较低水平,2020年分别为25%和10%,未来有较大提升空间。国内瓷砖用量中,外墙砖仅占比7.5%,内墙砖/地砖分别占比37.5%和55%,为外墙砖的5倍和7.3倍。如果内墙和地砖瓷砖胶渗透率提升将释放更大需求潜力。
近年来瓷砖行业消费趋势发生变化,缝隙少、纹理丰富、美观度更高的大板和岩板逐渐流行。中大尺寸瓷砖对粘接材料的强度要求更高,大板需要达到一定的铺贴厚度防止瓷砖碎裂,大板/岩板流行推动瓷砖胶应用、以及提高单平使用量。
三,成本下降。根据《2021中国瓷砖粘贴行业发展报告》数据,我国瓷砖胶均价由2013年的1659元/吨下降至2021年的1193元/吨,7年CAGR为-4.6%,均价下降主因瓷砖胶行业逐步成熟、市场竞争加剧。虽然行业利润率下滑,但是同步降低瓷砖胶使用门槛,有利产品继续渗透替代。
第四,瓷砖胶可满足小众瓷砖铺贴需求。个性化、多元化装修需求增加,玻化砖、大理石材料更加适配。传统水泥砂浆无法满足所有类型的瓷砖粘贴要求,例如吸水率低的玻化砖需要专用胶粘材料,而瓷砖胶产品丰富、功能性强,专用胶针对不同类型的瓷砖,例如玻化砖专用瓷砖胶、大理石专用瓷砖胶、陶瓷薄板专用瓷砖胶、陶瓷大板专用瓷砖胶等,铺贴效果更佳,安全性更有保障。
第五,一二线城市业主对瓷砖胶认知程度更高,三四线潜力待发掘。根据《2021中国瓷砖粘贴行业发展报告》,使用瓷砖胶的终端业主中有70%位于一二线城市,三四线占比30%。主因(1)瓷砖胶品牌长期深耕一二线城市,渠道布局更完善,推广从一二线开始;(2)一二线消费水平更高、注重施工效率、更容易接受新品类,三四线城市的渠道布局正处于起步阶段,未来能否实现快速渗透,取决于①三四线的消费水平与房屋销售趋势,②品牌布局策略,在三四线的渠道下沉力度。三四线城市瓷砖胶的使用率提升将释放增量需求。